澳新银行：澳元引领纽元，澳大利亚央行会议是关键的关联

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纽元在6月末走高，因为美元下滑，可能是受到月底投资组合再平衡资金的支持。澳新银行经济学家报告说，明天的澳大利亚央行决议将是关键。

周五的非农就业报告是对美联储7月决定的一个关键输入

再平衡资金无疑有利於纽元，6月份纽元仅上涨了0.9%，而标准普尔500指数上涨了6.5%，这意味着想要维持投资组合比重的投资者会卖出美国股票和美元。那麽问题来了，那是一次性的流动，还是这种反弹能够持续？让我们拭目以待。

本周是本地数据方面的另一个平静期，但由於澳元领先於猕猴桃，明天的澳大利亚央行会议（我们预计会加息）是关联的关键。我们还将在周五看到美国非农就业数据，这是美联储7月决定的一个关键因素（我们预计将加息25个基点）。

  美国银行：欧元/美元到2024年底将位於1.15附近

美国银行的经济学家预计到2024年底，欧元/美元将徘徊於1.15附近。

美元将在明年年底之前小幅走软，我们预计美元将在明年年底之前小幅走弱。

尽管一些人预期科技进步可能会促进生产力的增长，但我们不指望美元前景中有强劲的生产力增长。中期内美国经济困难保持疲软的增长模式。

我们预计欧元/美元汇率在明年年底时将在1.15左右。此後，我们预测欧元/美元将朝着其公允价值1.20以上的方向移动。

  高盛：注意日元干预动态，但可能不会那么早出现？

上周五美日一度触及145，并在去年实际干预开始时的144上方收盘。我们一直怀疑现在的干预是否像去年秋天一样迫切，主要原因有三：

1）贸易加权日元和美日的同比变动很大。

2）其他成本推动因素，如能源和大宗商品价格已经下降。

3）我们的经济学家预计日本央行将在7月会议上调整YCC，这应该会在短期内减轻一些压力。

此外，如果2022年有什么指导意义的话，口头干预早在实际干预之前就开始了。最初的评论始于3月，当时日本政府“仔细监控”外汇动态，随后几个月定期发表评论，后来升级为“外汇的大幅波动成为问题”以及“以高度警惕的意识监控外汇动态”，直到6月份日本财务省和日本央行发表联合声明，表达了对日元急剧贬值的担忧。

虽然人们可能会说，当时的日本通胀水平没有今天那么高，但我们也很难对政策制定者更看重的是通胀水平还是变化有高度的信心。如果确实出现干预，这还与日本央行的政策转变相结合，干预应该会更有效——尽管美国利率的大幅下降将是最具影响力的。

总的来说，我们认为在未来几周，除非即将到来的美国数据出现任何意外的下行，否则任何货币兑日元仍会小幅走高。此外，即使日元水平在7月YCC的调整或实际干预下重新走低，如果美国收益率和股市继续按照我们的预测走高，这种走势似乎也不太可能持续很长时间。

  荷兰国际集团：英镑/美元面临一定的回调风险

ING的经济学家分析了本周英镑的前景。

欧元/英镑可能难以在当前水平之外找到非常可持续的支撑。本周英国的数据方面几乎没有提供什么意见，英格兰银行（BoE）发言人名单也很短。有线电视可能主要受美元影响，并面临一些调整的风险。

  法国兴业银行：若升破145/146.10，美元/日元可能进一步升向149和前高152

美元/日元正逼近潜在阻力位145/146.10。法国兴业银行的经济学家分析了该货币对的技术前景。

关键支撑区域位於139/138。该货币对逐步上涨指向技术阻力区域145/146.10，这是去年9月峰值和去年10月和1月期间跌势的76.4%回档位所在。这是一个暂时阻力，可能引发盘整阶段。此前的盘整阶段的顶部接近139/138，可能是关键支撑区域。

若升破145/146.10，反弹行情可能延伸至149以及前高152。

  IG集团：澳洲联储有无再次踩下刹车的可能？

自6月澳洲联储会议以来，随后公布的数据好坏参半。表现的较为鹰派的数据是，澳大利亚就业数据和零售销售数据表现均高于预期。然而，表现的较为鸽派的是月度CPI数据以及2023年第一季度GDP数据均低于预期。同时，澳洲联储的会议纪要也没有像市场预测那样鹰派，没有给出需要进一步加息的前瞻性指引。

但总的来说，在全球其他央行更加鹰派的背景下，由于澳洲联储担忧通胀高企、工资增长、生产率低迷、消费者支出保持弹性，我们预计澳洲联储明天将加息25个基点至4.35%。不过市场预期加息25个基点的概率现在仅为22%。

  德国商业银行：瑞士国家银行正在尽其所能，但仍存在瑞士法郎风险

德国商业银行的经济学家分析了瑞士国家银行的战略及其对法郎的影响。

瑞士国家银行可能能够维持其干预策略，但不会永远。从短期到中期，瑞士国家银行可能能够维持其干预策略，但不是永远。

只有在未来几个月或几个季度通胀压力自行缓解的情况下，其战略才会奏效。这是最有可能发生的情况，但还远不能确定。因此，瑞士法郎存在风险，尽管瑞士国家银行正在尽其所能为持有瑞士法郎多头头寸的人提供一段美好的时光。

（亚汇网编辑：林雪）